BREAKING DOWN Fair Value. Die zuverlässigste Art, einen Investment s Fair Value zu bestimmen, ist, die Sicherheit auf einer Börse aufzulisten Wenn XYZ Aktie an einer Börse handelt, bieten Market Maker einen Geld - und Briefkurs für XYZ Aktie Ein Anleger kann die Aktie an verkaufen Der Bid-Preis an den Market Maker und kaufen die Aktie von der Marker-Maker zu den fragen Preis Da Investor Nachfrage für die Aktie weitgehend bestimmt Bid-und Ask-Preise, ist die Börse die zuverlässigste Methode, um eine Aktie Fair Fair. How eine Konsolidierung zu bestimmen WorksFair-Wert wird auch in einer Konsolidierung verwendet, die eine Reihe von Jahresabschlüssen, die eine Muttergesellschaft und eine Tochtergesellschaft präsentiert, als ob die beiden Unternehmen sind ein Unternehmen Diese Buchhaltung Behandlung ist ungewöhnlich, weil ursprüngliche Kosten verwendet werden, um Vermögenswerte in den meisten Fälle Die Muttergesellschaft kauft ein Interesse an einer Tochtergesellschaft, und die Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens werden zu jedem Marktwert für jedes Konto dargestellt. Wenn die Buchhaltungsberichte beider Gesellschaften konsolidiert sind Die Marktwerte des Tochterunternehmens werden zur Erstellung des zusammengefassten Jahresabschlusses verwendet. In einer Bewertung kann es schwierig sein, einen beizulegenden Zeitwert für einen Vermögenswert festzulegen, wenn es keinen aktiven Markt für den Handel gibt Der Vermögenswert Dies ist oft ein Problem, wenn Buchhalter eine Unternehmensbewertung durchführen. Sagen wir zum Beispiel, dass ein Buchhalter keinen beizulegenden Zeitwert für ein ungewöhnliches Gerät bestimmen kann. Der Buchhalter kann die von dem Vermögenswert ermittelten diskontierten Cashflows verwenden, um einen beizulegenden Zeitwert zu ermitteln Der Buchhalter verwendet den Mittelabfluss, um die Ausrüstung zu erwerben, und die Mittelzuflüsse, die durch die Nutzung der Anlage über die Nutzungsdauer erwirtschaftet werden. Der Wert der diskontierten Cashflows ist der beizulegende Zeitwert des Vermögenswertes. Der beizulegende Zeitwert eines Derivats wird ermittelt Teil, durch den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswertes Wenn Sie eine 50 Call Option auf XYZ Aktie kaufen, kaufen Sie das Recht, 100 Aktien der XYZ Aktie zu 50 pro Aktie für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen Wenn XYZ sto Ck s Marktpreiserhöhungen, der Wert der Option auf der Aktie erhöht sich ebenfalls. Futures Market Im Futures-Markt ist Fair Value der Gleichgewichtspreis für einen Futures-Kontrakt Dies entspricht dem Spot-Preis nach Berücksichtigung von Zins - und Dividendenausschüttungen Verloren, weil der Investor den Futures-Kontrakt anstatt die physischen Aktien über einen bestimmten Zeitraum besitzt. Employee Stock Optionen Bewertung und Pricing Issues. By John Summa CTA, PhD, Gründer und Bewertung von ESOs ist ein komplexes Problem, aber kann vereinfacht werden Praktisches Verständnis, damit die Inhaber von ESOs fundierte Entscheidungen über das Management der Eigenkapitalvergütung treffen können. Bewertung Jede Option wird mehr oder weniger Wert darauf haben, abhängig von den folgenden Hauptdeterminanten der Wertvolatilität, der verbleibenden Zeit, des risikofreien Zinssatzes, des Ausübungspreises und Aktienkurs Wenn ein Optionsberechtigter eine ESO erhält, die das Recht hat, 1.000 Aktien der Aktien des Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen, z. B. typi Cally der Zuschussdatum Preis der Aktie ist der gleiche wie der Ausübungspreis Betrachtet man die Tabelle unten, haben wir einige Bewertungen auf der Grundlage der bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes-Modell für Optionen Preisgestaltung Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen angeschlossen Während die Festlegung einiger anderer Variablen, dh Preisänderung, Zinssätze festgesetzt, um die Auswirkungen der Änderungen in ESO-Wert aus Zeit-Wert-Zerfall und Änderungen der Volatilität allein zu isolieren. Zunächst einmal, wenn Sie einen ESO-Zuschuss, wie in der Tabelle unten gesehen, Obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos Sie haben einen bedeutenden Wert, der als Zeit oder extrinsischer Wert bekannt ist. Die Zeit bis zum Ablauf der Spezifikationen in den tatsächlichen Fällen kann mit der Begründung abgezinst werden, dass die Mitarbeiter nicht mit dem Unternehmen voll bleiben können 10 Jahre nachstehend 10 Jahre für die Vereinfachung angenommen oder weil ein Stipendiat eine vorzeitige Übung durchführen kann, werden einige Fair Value Annahmen unten mit einem Black-Scholes-Modell dargestellt. Um mehr zu erfahren, lesen Sie was Ist Option Moneyness und wie zu vermeiden Verschluss Optionen unterhalb des Instrinsic Value. Assuming Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle bietet eine genaue Darstellung der Werte für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren zum Verfall und wenn am Geld Aktienkurs Gleichbedeutend mit dem angestrebten Volatilität von 30 anderen Annahmen, die üblicherweise verwendet werden, aber die Wert unterschätzen können, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit höher ausfällt, sehen wir, dass bei der Gewährung der Optionen 23.080 23 08 x 1.000 wert sind 23.080 Wie die Zeit vergeht, sagen wir von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Verfall, die ESOs verlieren wieder Wert, vorausgesetzt, der Preis der Aktien bleibt gleich, von 23.080 auf 12.100 fallen Dies ist der Verlust des Zeitwertes. Der theoretische Wert von ESO Across Zeit - 30 Angenommene Volatilität. Beispiel 4 Fair Value Preise für eine at-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und Volatilität. Bild 4 zeigt den gleichen Zeitplan von Die Preise verbleiben bis zum Verfall, aber hier fügen wir eine höhere angenommene Volatilität hinzu - jetzt 60, von 30 Die gelbe Darstellung stellt die niedrigere angenommene Volatilität von 30 dar, die zu allen Zeitpunkten reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt Die rote Handlung, Zeigt Werte mit höherer angenommener Volatilität 60 und unterschiedlicher Zeit auf den ESOs Eindeutig, bei jeder höheren Volatilität zeigen Sie einen größeren ESO-Wert Zum Beispiel bei drei Jahren, anstatt nur 12.000 wie im vorherigen Fall bei 30 Volatilität, Wir haben 21.000 Wert bei 60 Volatilität So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder den beizulegenden Zeitwert haben und sollten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer ESOs berücksichtigen. Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus Über die Berechnung von Optionswerten in ESOs mit dem Black-Scholes-Modell. Theoretischer Wert von ESO Across Time 60 Angenommene Volatilität. Wenn Sie eine Option erhalten, um Aktien als Zahlung zu kaufen Ihre Dienstleistungen, können Sie Einkommen haben, wenn Sie die Option erhalten, wenn Sie die Option ausüben, oder wenn Sie über die Option oder Aktie erhalten haben, wenn Sie die Option ausüben Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen. Optionen, die im Rahmen eines Mitarbeiter-Aktienkaufplans gewährt werden Oder eine Anreizaktienoption ISO-Plan sind gesetzliche Aktienoptionen. Stock-Optionen, die weder im Rahmen eines Mitarbeiter-Aktienkaufplans noch eines ISO-Plans gewährt werden, sind nicht statutarische Aktienoptionen. Für die Veröffentlichung 525 Steuerpflichtige und nicht versicherbare Einkünfte zur Unterstützung bei der Bestimmung, ob Sie gewährt wurden Eine gesetzliche oder eine nicht statutarische Aktienoption. Statutory Stock Options. If Ihrem Arbeitgeber gewährt Ihnen eine gesetzliche Aktienoption, Sie in der Regel don t enthalten jede Menge in Ihrem Bruttoeinkommen, wenn Sie erhalten oder üben die Option Allerdings können Sie unterliegen alternative Mindeststeuer In dem Jahr, in dem Sie eine ISO ausüben Für weitere Informationen, siehe die Form 6251 Anleitung Sie haben steuerpflichtige Einkommen oder abzugsfähigen Verlust, wenn Sie den Sto verkaufen Ck Sie kauften durch die Ausübung der Option Sie in der Regel behandeln diesen Betrag als Kapitalgewinn oder Verlust Allerdings, wenn Sie don t erfüllen spezielle Haltefrist Anforderungen, müssen Sie zu behandeln Einkommen aus dem Verkauf als ordentliches Einkommen Fügen Sie diese Beträge, die behandelt werden als Löhne, auf der Grundlage der Aktie bei der Ermittlung des Gewinns oder Verlusts auf der Bestandsverteilung Siehe Veröffent - lichung 525 für spezifische Angaben über die Art der Aktienoption sowie Regeln für die Erfassung der Erträge und die Erfassung der Erträge Für die Ausübung einer ISO sollten Sie von Ihrem Arbeitgeber ein Formular 3921 PDF erhalten, Ausübung einer Incentive-Aktienoption nach § 422 b Dieses Formular wird wichtige Daten und Werte zur Ermittlung des korrekten Kapitalbetrags und des ordentlichen Wertes melden Einkommen, falls zutreffend, um bei Ihrer Rückkehr gemeldet zu werden. Employee Stock Purchase Plan - Nach Ihrer ersten Übertragung oder Verkauf von Aktien durch die Ausübung einer Option gewährt, die im Rahmen eines Mitarbeiter-Aktienkaufs erworben wurde Plan, sollten Sie von Ihrem Arbeitgeber ein Formular 3922 PDF erhalten, Übertragung von Aktien erworben durch einen Mitarbeiter Stock Purchase Plan nach § 423 c Dieses Formular wird wichtige Daten und Werte, die erforderlich sind, um die korrekte Menge an Kapital und ordentlichen Einkommen zu berichten, zu berichten Ihre Rückgabe. Nonstatutory Stock Options. If Ihrem Arbeitgeber gewährt Ihnen eine nichtstatutarische Aktienoption, die Höhe der Einnahmen zu enthalten und die Zeit, um es zu enthalten hängt davon ab, ob der Marktwert der Option kann leicht bestimmt werden. Leichtlich bestimmt Fair Market Value - Wenn eine Option aktiv auf einem etablierten Markt gehandelt wird, können Sie den fairen Marktwert der Option unter Bezugnahme auf die Publikation 525 für andere Umstände, unter denen Sie den Marktwert einer Option und die Regeln, um festzustellen, wann Sie sollten, leicht bestimmen Berichterstattung für eine Option mit einem leicht bestimmbaren Marktwert. Nicht leicht ermittelten Fair Market Value - die meisten nicht statutarischen Optionen don t haben Ein leicht bestimmbarer Marktwert Für nicht stellvertretende Optionen ohne einen leicht bestimmbaren Marktwert, gibt es kein steuerpflichtiges Ereignis, wenn die Option gewährt wird, aber Sie müssen in den Ertrag den Marktwert der bei der Ausübung erhaltenen Aktie abzüglich des gezahlten Betrages einbeziehen Sie üben die Option Sie haben steuerpflichtige Einkommen oder abzugsfähigen Verlust, wenn Sie verkaufen die Aktie erhalten Sie durch Ausübung der Option Sie in der Regel behandeln diesen Betrag als Kapitalgewinn oder Verlust Für spezifische Informationen und Berichterstattung Anforderungen, beziehen sich auf Publikation 525.Page Last Rated oder Updated 17. Februar 2017
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